Fonds de roulement : notre guide complet

Le fonds de roulement est un indicateur clé dans le bilan comptable d’une entreprise. Il représente la capacité de l’entreprise à financer ses opérations courantes grâce à ses ressources à long terme. Ce concept est étroitement lié au besoin en fonds de roulement (BFR), mais se distingue par sa portée à long terme. Comprendre cette notion est crucial pour évaluer la stabilité financière de votre entreprise et éviter les déséquilibres.

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📝 En résumé :  

• Le fonds de roulement (FR) mesure la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins financiers à long terme ;
• Il est généralement calculé en soustrayant les immobilisations des ressources stables de l’entreprise ;
• Un FR positif montre que l’entreprise dispose de liquidités pour ses opérations courantes et son développement ; 
• Il est essentiel de bien le gérer pour éviter d’éventuelles difficultés financières.  

Le fonds de roulement, qu’est-ce que c’est ? 

Définition 

Le fonds de roulement (FR), également connu sous le nom de Fonds de roulement Net Global (FRNG) est la réserve financière dont dispose l’entreprise après avoir couvert ses engagements à court terme. En d’autres termes, il correspond à la différence entre les ressources stables de l’entreprise (capitaux propres, emprunts à long terme) et ses investissements durables (immobilisations). Un fonds de roulement positif est le signe que l’entreprise a suffisamment de ressources pour financer son fonctionnement et son développement.

Composition du fonds de roulement 

Le FR est calculé en soustrayant les actifs du bilan à court terme (dettes fournisseurs, créances clients, etc.) des dettes à long terme. Un fonds de roulement positif indique que l’entreprise a suffisamment de ressources pour couvrir ses engagements à court terme. 

1. Les ressources stables

Les ressources stables (ou capitaux permanents) regroupent toutes les sources de financement à long terme qui permettent à une entreprise de financer ses investissements et de maintenir une certaine stabilité financière. Elles incluent :

👉🏼 Les fonds propres avec notamment :

• Le capital social, qui correspond aux apports des associés ou actionnaires lors de la création de l’entreprise ;
• Les réserves, qui sont des bénéfices non distribués et réinvestis dans l’entreprise ;
• Les résultats non distribués, correspondant aux bénéfices de l’exercice précédent conservés dans l’entreprise.

👉🏼 Les emprunts à moyen et long terme : Il s’agit des financements externes obtenus auprès des banques ou d’autres institutions financières, remboursables sur une durée supérieure à un an.

2. Les emplois stables 

Les emplois stables (autrement dit les immobilisations) correspondent aux investissements à long terme effectués par l’entreprise. Ils représentent les actifs immobilisés nécessaires à son fonctionnement et à son développement. Ils se répartissent en trois catégories :

👉🏼 Les immobilisations corporelles 

Ce sont des biens physiques détenus par l’entreprise pour une durée supérieure à un an. Parmi les immobilisations corporelles, nous pouvons par exemple citer :

• Les bâtiments utilisés pour les bureaux, les entrepôts ou les usines ;
• Les matériels, comme les machines, véhicules ou équipements industriels.

👉🏼 Les immobilisations incorporelles 

Elles regroupent les actifs immatériels qui ont une valeur pour l’entreprise. Ces dernières englobent par exemple :

• Les brevets, qui protègent une innovation ;
• Les licences, qui donnent un droit d’usage d’un logiciel ou d’un produit ;
• Le goodwill, qui représente la valeur de l’entreprise liée à sa réputation ou à son portefeuille clients.

👉🏼 Les immobilisations financières 

Ces investissements concernent les actifs financiers à long terme, tels que :

• Les titres de participation (actions détenues dans d’autres entreprises) ;
• Les cautions et dépôts.

Ces éléments permettent de mesurer la capacité de l’entreprise à couvrir ses investissements durables tout en maintenant une marge de liquidité pour son activité courante. Pour en savoir plus au sujet des actifs immobilisés, cliquez juste ici.

Quelle différence entre le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et le Fonds de Roulement ? 

Bien que souvent confondus, le fonds de roulement (FR) et le besoin en fonds de roulement (BFR) ont des rôles distincts :

• Le Fonds de Roulement (FR) mesure la capacité de l’entreprise à financer ses investissements à long terme et à couvrir une partie de son cycle d’exploitation ; 
• Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), quant à lui, calcule les besoins financiers à court terme de l’entreprise pour financer l’activité quotidienne (stocks, créances clients, dettes fournisseurs).

En bref, le FR couvre les besoins à long terme, tandis que le BFR s’intéresse aux flux de trésorerie à court terme.

Le saviez-vous ? La trésorerie nette et le fonds de roulement sont étroitement liés dans l’analyse de la santé financière d’une entreprise. Alors que le fonds de roulement mesure les ressources disponibles à long terme pour financer l’activité, la trésorerie nette permet d’évaluer la liquidité immédiate de l’entreprise après déduction des dettes à court terme. Ces deux indicateurs combinés permettent de donner une vision complète de la capacité de l’entreprise à gérer ses flux de trésorerie. 

Comment calculer le fonds de roulement 

Il existe plusieurs méthodes pour calculer le fonds de roulement, chacune offrant une approche légèrement différente selon les éléments financiers utilisés.

Il existe plusieurs façons de calculer le fonds de roulement, selon les éléments du bilan que l’on utilise.

1. Méthode du haut du bilan : Il vous suffit de soustraire les actifs immobilisés (ce qui sert à long terme) des ressources stables de votre entreprise (comme les capitaux propres et les dettes à long terme) : Fonds de roulement = Capitaux permanents − Actifs immobilisés ;
2. Méthode du bas du bilan : Ici, vous devez prendre les actifs circulants (comme les stocks, créances et liquidités) et soustraire les dettes à court terme.  Fonds de roulement = Actifs circulants − Dettes à court terme ;
3. Méthode détaillée : Cette méthode est un peu plus précise. Elle consiste à soustraire les immobilisations (ce qui est inscrit à l’actif du bilan) des ressources stables, qui incluent le capital, les bénéfices non distribués, et les dettes à long terme : Fonds de roulement = Ressources stables−Immobilisations brutes. 

Le saviez-vous ? Certaines entreprises, notamment les plus petites, peuvent choisir de réaliser un bilan comptable simplifié. Ce type de bilan réduit les obligations administratives en se concentrant sur les éléments clés. Bien qu’allégé, il permet toujours d’établir le fonds de roulement.

Comment interpréter le fonds de roulement ? 

Un fonds de roulement peut être positif ou négatif.

• Le fonds de roulement est positif : L’entreprise dispose de ressources stables suffisantes pour financer ses opérations à long terme et ses investissements. Cela montre une bonne santé financière et une capacité à faire face aux imprévus ;
• Le fonds de roulement est négatif : L’entreprise n’a pas assez de ressources stables pour couvrir ses investissements durables, ce qui peut entraîner des difficultés financières. Elle devra probablement recourir à des financements externes ; 
• Le fonds de roulement est nul (égal à 0) : L’entreprise se retrouve sans marge de sécurité, ce qui peut entraîner des risques importants en cas de variations imprévues de trésorerie.

Nos conseils pour utiliser au mieux le Fonds de Roulement 

Un fonds de roulement bien géré est essentiel pour assurer la stabilité financière de votre entreprise. Voici quelques conseils pratiques pour vous aider à en tirer le meilleur parti :

Suivez régulièrement l’évolution de votre fonds de roulement

Effectuez ce suivi au moins chaque trimestre pour identifier les écarts et ajuster vos stratégies financières rapidement.

Optimisez la gestion de votre cycle d’exploitation

Une gestion efficace de vos stocks et de vos créances clients peut améliorer considérablement votre fonds de roulement. En réduisant vos délais de paiement clients et en gérant mieux vos stocks, vous pourrez libérer des liquidités, ce qui renforcera votre capacité à financer vos opérations quotidiennes.

Renégociez vos délais de paiement avec vos fournisseurs

Si votre fonds de roulement est insuffisant, il peut être utile de discuter avec vos fournisseurs pour allonger vos délais de paiement. Cela peut vous offrir plus de souplesse pour gérer votre trésorerie et éviter de vous retrouver dans une situation délicate. En parallèle, veillez à bien gérer les délais de paiement que vous accordez à vos clients.

Évitez un recours excessif à l’endettement à court terme

Recourez d’abord à une meilleure gestion interne avant d’augmenter votre recours à des financements externes.

Investissez avec prudence

Enfin, un fonds de roulement positif peut offrir une excellente opportunité pour investir dans de nouveaux projets et développer l’entreprise. Cependant, il est important d’évaluer soigneusement chaque projet avant d’y allouer des fonds. Ne puisez pas excessivement dans vos réserves de liquidités pour des investissements risqués. Une analyse approfondie des risques et des retours sur investissement est indispensable pour garantir la viabilité à long terme de vos projets.

Des interrogations au sujet du fonds de roulement ? Laissez-nous un commentaire, nous serions ravis de vous éclairer ! 💡