- L’objet social d’une société holding est de détenir les titres de ses filiales. Elle peut aussi jouer un rôle dans leur gestion administrative et dans la définition de leurs orientations stratégiques ;
- Une holding animatrice permet de centraliser la trésorerie et de piloter les flux financiers intragroupes pour faciliter les investissements ;
- Un des principaux avantages des holdings est de nature fiscale. Elles peuvent permettre d’optimiser les impôts du groupe, grâce à l’intégration fiscale et au régime mère-fille ;
- Elles sont aussi utiles si vous voulez ouvrir votre capital à des investisseurs ou à vos héritiers, tout en conservant le pouvoir décisionnaire.
De nombreux dirigeants d’entreprise se posent la question de l’opportunité de constituer une holding. Ces sociétés peuvent permettre de réduire vos impôts professionnels grâce à des mécanismes d’optimisation fiscale légaux (régime mère-fille et intégration fiscale). On leur prête aussi d’autres atouts patrimoniaux, juridiques et organisationnels. Mais constituer une telle structure est-il vraiment intéressant ? Dans cet article, on vous présente les différents avantages des holdings.
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Qu’est-ce qu’une holding ?
Avant d’évoquer les avantages de la holding, commençons par présenter les caractéristiques de ces structures juridiques.
Définition et objectifs d’une société holding
Une holding est une société créée afin de détenir des titres de participation dans d’autres sociétés, que l’on appelle « filiales ». Elle n’exerce pas d’activité opérationnelle propre, mais peut assurer des fonctions de gestion ou d’animation du groupe..
Sa constitution est souvent motivée par la recherche d’optimisation fiscale, la volonté de planifier la transmission du patrimoine professionnel, ou le souhait de réduire les frais de fonctionnement du groupe grâce à une gestion centralisée.
Pour bien comprendre les mécanismes liés à la création d’une telle société, vous pouvez consulter les articles suivants.
- Exemple de montage financier avec holding.
- Schéma d’un groupe avec holding.
Holding active vs holding passive : quelles différences ?
On distingue deux types de sociétés holding, qui permettent de répondre à des objectifs différents.
- La holding passive (ou holding pure) : son rôle se limite à la détention des titres de participation de ses filiales. Elle ne s’implique pas dans leurs orientations stratégiques ou dans leurs tâches administratives.
- La holding active (ou holding animatrice) : elle joue un véritable rôle dans la gestion des sociétés d’exploitation, en intégrant des fonctions telles que le pilotage de la trésorerie, la recherche de financement ou les ressources humaines. Elle peut aussi fixer les stratégies du groupe, et donc indirectement des filiales.
Les avantages fiscaux de la holding
Une holding peut favoriser la réduction de vos impôts professionnels, à condition de maîtriser certains montages.
Réduire l’imposition sur les dividendes : le régime mère-fille
Le régime mère‑fille vise à limiter la double imposition des profits remontés au sein d’un groupe de sociétés. Ainsi, les dividendes perçus par la holding sont exonérés d’IS, à l’exception d’une quote-part pour frais et charges de 5 %, que vous devez réintégrer à son résultat fiscal.
Le bénéfice de ce dispositif implique de réunir plusieurs conditions, définies par l’article 145 du Code général des impôts (consultable ici).
- La mère et sa filiale relèvent toutes deux de l’impôt sur les sociétés (IS).
- La holding doit détenir au moins 5 % du capital de sa filiale.
- Elle doit conserver les titres correspondants pendant au moins 2 ans.
- Elle a formulé une option en faveur du régime mère-fille.
Optimiser la gestion des résultats et des déficits : l’intégration fiscale
Une société holding peut également permettre l’optimisation de la gestion des résultats et des déficits des différentes entités du groupe. Vous pouvez ainsi envisager une réduction de vos impôts professionnels, grâce au mécanisme de l’intégration fiscale.
Là aussi, son bénéfice est soumis au respect de critères cumulatifs.
- La holding possède au moins 95 % du capital de sa filiale, directement ou par l’intermédiaire d’autres sociétés.
- Elle n’est pas elle-même détenue à 95 % ou plus par une autre personne morale.
- Toutes les sociétés intégrées relèvent de l’IS.
- Elles closent leur exercice comptable à la même date.
- La tête de groupe a formulé une option en faveur de l’intégration fiscale.
En pratique, l’intégration fiscale permet de calculer le résultat imposable au niveau du groupe, en cumulant les comptes annuels des différentes sociétés qui le composent, et en effectuant quelques retraitements fiscaux. Ainsi, vous pouvez imputer les déficits d’une filiale sur votre bénéfice global, et profiter de la réduction d’impôts liée immédiatement.
Les avantages financiers et opérationnels d’une holding
Au-delà des avantages fiscaux attribués à une holding, elle peut permettre d’optimiser les flux de trésorerie entre les sociétés du groupe et de favoriser son développement.
Centraliser et piloter vos flux financiers
La gestion de la trésorerie constitue un enjeu majeur dans un groupe. Il n’est pas rare que certaines sociétés disposent de liquidités dormantes, tandis que d’autres ont des dettes à honorer.
La centralisation des ressources du groupe peut permettre de répondre à ces problématiques. Elle se matérialise souvent par un système de cash pooling. En pratique, l’ensemble des liquidités des filiales sont remontées au sein d’un compte pivot détenu par la holding. Plusieurs fonctionnements sont possibles :
- Les comptes bancaires des sociétés d’exploitation sont quotidiennement remis à zéro ou nivelés à un montant défini.
- Des virements sont mis en place vers le compte pivot, lorsque le solde bancaire des filiales atteint certains plafonds.
Grâce au cash pooling, vous pouvez facilement et rapidement réorienter les liquidités du groupe vers les entreprises qui en ont besoin.
Faciliter l’investissement et les acquisitions
La gestion de la trésorerie à l’échelle du groupe permet également de faciliter les investissements. Si une des sociétés opérationnelles doit conduire un projet de croissance ou remplacer un matériel devenu obsolète, vous pouvez lui octroyer les fonds nécessaires en un simple virement.
Si vous préférez faire appel à un financement externe, une gestion décentralisée de votre trésorerie au niveau de la holding peut aussi se révéler avantageuse. Les banques seront plus enclines à prêter de l’argent à votre tête de groupe, qui bénéficie souvent d’un bilan plus solide, et offre donc de meilleures garanties. Ce pouvoir de négociation renforcé peut vous aider à obtenir des conditions plus attractives, notamment en matière de taux d’intérêt.
De la même manière, la holding peut conclure des opérations de croissance externe en acquérant de nouvelles sociétés. La centralisation de la gestion et des ressources vous permet d’être plus réactif quand vous identifiez des opportunités d’investissement.
Mutualiser les ressources humaines et juridiques
Chaque société du groupe a des besoins en matière administrative, comptable, juridique, informatique ou de ressources humaines. En logeant ces différentes fonctions au sein d’une holding animatrice, vous pouvez souvent réaliser des économies.
En pratique, les salariés des services support sont employés par la holding, qui refacture des frais de gestion à ses filiales. Ces dernières peuvent ainsi se concentrer sur leur activité pure et être plus efficaces.
De son côté, la mère intègre les fonctions administratives de l’ensemble des sociétés du groupe, ce qui favorise les effets d’expérience, l’harmonisation des méthodes et les économies d’échelle.
Les autres bénéfices à ne pas négliger
Les avantages d’une holding ne se limitent pas aux aspects fiscaux et financiers. Ces structures peuvent aussi permettre de protéger votre patrimoine professionnel, ou encore de centraliser la prise de décisions stratégiques.
Protéger et gérer votre patrimoine de manière centralisée
D’un point de vue patrimonial, la lecture du bilan comptable de votre holding vous offre une vision d’ensemble sur vos actifs professionnels. Cette possibilité facilite vos décisions d’achat ou de vente de sociétés. La centralisation de la trésorerie du groupe et une capacité d’emprunt supérieure vous aident à conduire ces opérations.
Le cloisonnement entre les activités d’exploitation et la détention des titres par la holding permet aussi une meilleure protection de votre patrimoine professionnel. Les biens possédés par la société mère ne sont pas directement menacés en cas de litige au niveau d’une filiale.
Préparer la transmission et la croissance de votre entreprise
En rassemblant l’ensemble de vos actifs professionnels au sein d’une seule structure, vous pouvez faciliter la transmission de votre patrimoine à vos enfants ou à vos héritiers.
En pratique, vous leur apportez des titres de la société tête de groupe pour les intégrer progressivement dans la gestion de vos différentes activités. Dans le même temps, vous pouvez préparer sereinement votre retraite ou de nouveaux projets professionnels.
D’une manière générale, un tel organigramme favorise l’entrée de nouveaux associés. Vous pouvez céder des parts de votre holding à des investisseurs pour financer les dépenses nécessaires à votre croissance. Dans le même temps, vous gardez le contrôle de toutes vos sociétés, à condition de conserver au moins 51 % du capital de la tête de groupe.
Clarifier les orientations stratégiques au niveau du groupe
Réunir l’ensemble de votre patrimoine professionnel dans une même structure vous aide aussi à établir et à mettre en place une politique uniforme au sein du groupe. Vous pouvez fixer une stratégie globale, tout en maintenant l’autonomie juridique de vos différentes entreprises.
Grâce à la mutualisation des actifs, vous pourrez ensuite décliner les orientations définies au sein de vos sociétés d’exploitation, en leur apportant les ressources adéquates.
Vous avez des questions sur les avantages ou sur le fonctionnement d’une société holding ? Vous pouvez nous les poser dans les commentaires, en bas de cette page.
