Capitaux propres : composition, rôle et enjeux

Les capitaux propres occupent une place centrale dans le bilan comptable d’une entreprise. Ils reflètent la valeur de la structure, sa solidité financière ainsi que sa capacité à investir et à faire face aux aléas économiques. Comprendre leur fonctionnement est essentiel pour piloter son activité, renforcer la confiance des partenaires financiers et anticiper les besoins en financement. Dans cet article, découvrez ce que recouvrent précisément les capitaux propres, leur rôle au sein du bilan comptable, et comment les faire évoluer pour renforcer la stabilité financière de votre entreprise. 

En résumé :

• Les capitaux propres représentent les ressources stables de l’entreprise (capital social, réserves, résultats…) ;
• Ils figurent au passif du bilan comptable, en haut de la colonne ;
• Ils témoignent de la valeur et de la solidité financière de l’entreprise, et sont un gage de confiance pour ses partenaires ;
• Il est possible d’augmenter les capitaux propres par des apports ou une politique pertinente de gestion des bénéfices.

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Qu’est-ce que les capitaux propres ?

Définition des capitaux propres

Les capitaux propres correspondent aux ressources stables dont l’entreprise dispose “par elle-même”, sans recourir à l’emprunt. Il s’agit de ressources obtenues en interne, contrairement aux fonds empruntés. Ils englobent les fonds apportés par les associés ou actionnaires (notamment à la création de l’entreprise) et les fonds générés par l’activité.

Les éléments clés des capitaux propres

Les capitaux propres sont tout d’abord constitués des apports des associés :

• Capital social ;
• Comptes courants d’associés (avances consenties par les associés) ;
• Primes d’émission (mécanisme de compensation de l’écart entre la valeur réelle des titres et leur valeur nominale, utilisé lors des augmentations de capital).

Ils incluent également les fonds générés par l’activité au cours des différents exercices :

• Réserves légales et statutaires (bénéfices antérieurs qui n’ont pas été distribués) ;
• Report à nouveau (bénéfices antérieurs qui n’ont pas été distribués et n’ont pas été mis en réserve) ;
• Résultat de l’exercice avant redistribution, mise en réserve ou report (extrait des documents comptables) ;
• Subventions d’investissement ;
• Provisions réglementées (régies par le code général des impôts).

Rôle des capitaux propres

Les capitaux propres reflètent la valeur financière de l’entreprise et jouent différents rôles :

• Ils sont une garantie de solidité financière et de solvabilité, et constituent un gage de confiance pour les partenaires potentiels ;
• Ils contribuent à financer l’activité (notamment en phase de lancement, quand la trésorerie est encore insuffisante) et les investissements ;
• Lorsqu’ils sont positifs, ils peuvent être redistribués sous forme de dividendes.

Bon à savoir : La somme des capitaux propres et des dettes à long terme correspond aux capitaux permanents. Les capitaux permanents servent à calculer le fonds de roulement dont l’entreprise dispose pour couvrir ses besoins.

Où figurent les capitaux propres en comptabilité ?

Au passif du bilan

La lecture du bilan permet de calculer le montant des capitaux propres. Le bilan comptable, document central de la tenue comptable, présente une photographie de la santé financière de l’entreprise à un instant donné. Il est structuré en deux parties : l’actif (ce que possède l’entreprise) et le passif (ce qu’elle doit).

Les capitaux propres sont considérés comme une dette envers les associés ou actionnaires. Ils figurent donc au passif, dans la catégorie des ressources permanentes ou capitaux permanents. Ils apparaissent tout en haut de la colonne, avant les provisions et les dettes, car ils constituent la première source de financement stable de l’entreprise.

Pour en savoir plus sur le bilan, consultez nos guides sur le bilan en ligne, le bilan simplifié et la date limite de dépôt.

Dans les comptes 10 à 14 du PCG

Au sein du plan comptable général (PCG), les comptes 10 à 14 correspondent aux capitaux propres :

• Compte 101 : Capital ;
• Compte 104 : Primes d’émission ;
• Compte 106 : Réserves ;
• Comptes 110 et 119 : Report à nouveau ;
• Comptes 120 à 129 : Résultat de l’exercice ;
• Comptes 131, 138 et 139 : Subventions d’investissement ;
• Comptes 142 à 148 : Provisions réglementées.

Bon à savoir : Ces comptes du PCG sont directement intégrés aux solutions de comptabilité en ligne comme Indy pour permettre une comptabilisation rigoureuse des capitaux propres.

Les enjeux des capitaux propres

Capitaux propres négatifs : causes et conséquences

Les causes possibles

Le montant des capitaux propres fluctue en fonction de l’activité. Les apports initiaux des associés constituent une réserve de départ qui peut être impactée au fil des exercices successifs.

Des capitaux propres négatifs signifient que les pertes accumulées dépassent les apports et les réserves de l’entreprise. Cette situation peut avoir plusieurs causes :

• Pertes d’exploitation récurrentes ;
• Mauvaise gestion financière ;
• Retrait de capital non compensé ;
• Distribution de dividendes excessifs.

Les conséquences à anticiper

La disparition des capitaux propres a de lourdes conséquences :

• Perte de confiance des partenaires ;
• Difficultés à obtenir des financements ;
• Instabilité financière et arrêt des investissements ;
• Ouverture d’une procédure collective en cas d’insolvabilité persistante.

Elle met l’entreprise en danger à court et moyen terme.

Capitaux propres inférieurs à la moitié du capital social

Les sociétés (SARL/EURL, SA, SAS/SASU) doivent engager une procédure spécifique lorsque le montant des capitaux propres devient inférieur à la moitié du capital social.

Elles doivent effectuer des démarches particulières (voir ici) et remédier à cette situation par l’une des actions suivantes :

• Opter pour une dissolution de la société ;
• Reconstituer les capitaux propres ;
• Réduire le capital social.

Des sanctions sont prévues en cas de non respect de cette procédure : dissolution forcée, mise en cause de la responsabilité civile des dirigeants ou injonction sous astreinte.

L’équilibre capitaux propres / endettement

L’intérêt d’un niveau élevé de capitaux propres

L’équilibre entre capitaux propres et endettement est un indicateur clé de la solidité financière de l’entreprise. Un niveau élevé de capitaux propres par rapport aux dettes rassure les investisseurs et les banques, car il démontre la capacité de l’entreprise à absorber les pertes et à rembourser ses créanciers. À l’inverse, un endettement excessif fragilise la structure et limite sa capacité à obtenir de nouveaux prêts, donc à investir.

Calcul et analyse du ratio d’endettement

Le ratio d’endettement permet d’évaluer ce niveau de risque. Il se calcule en rapportant les dettes financières aux capitaux propres :

• Ratio d’endettement = (Dettes / Capitaux propres) x 100

Un ratio d’endettement élevé (généralement > 200 %) signale une dépendance forte aux financements extérieurs. Il signifie que l’entreprise n’a plus beaucoup de marge de manœuvre pour emprunter, et qu’elle est redevable de frais financiers importants qui peuvent impacter sa rentabilité.

Un ratio d’endettement raisonnable indique que l’entreprise dispose d’une base financière solide pour soutenir sa croissance. Trop faible, en revanche, il peut être perçu comme un signe de sous-investissement et comme la conséquence d’une gestion excessivement frileuse.

Comment faire évoluer ses capitaux propres ?

Plusieurs leviers permettent de développer les capitaux propres :

• Augmenter le capital social en procédant à des apports en numéraire ou en nature, ou en intégrant de nouveaux associés ;
• Réaliser une avance en compte courant d’associé : l’associé prête des fonds à la société ou renonce à une somme qu’elle lui doit ;
• Dégager des bénéfices et les mettre en réserve plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes ;
• Obtenir des subventions d’investissement, c’est-à-dire des aides (souvent publiques) octroyées à titre définitif sans obligation de remboursement.

Un niveau adéquat de capitaux propres permet à l’entreprise de financer ses investissements, d’absorber les pertes éventuelles et de faire face aux imprévus sans recourir systématiquement à l’endettement.

Associés à d’autres indicateurs comme la valeur nette comptable des actifs, les capitaux propres permettent d’évaluer la richesse réelle de l’entreprise. Ils reflètent sa capacité à se financer par ses ressources internes, à affronter les aléas économiques et à rassurer ses partenaires. En maîtrisant les fondamentaux des capitaux propres, vous posez les bases d’une gestion financière solide, pérenne et équilibrée.

Des interrogations au sujet des capitaux propres ? Nous vous répondons dans les commentaires !