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Les capitaux permanents sont une notion centrale en comptabilité et en analyse financière. Composés des capitaux propres et des dettes à long terme, ils permettent d’évaluer la stabilité financière d’une entreprise et de mesurer sa capacité à financer ses investissements à long terme. Découvrez dans cet article tout ce qu’il faut savoir sur les capitaux permanents : leur définition, leur calcul, leur utilité stratégique, ainsi que les principaux ratios associés.
En résumé :
- Les capitaux permanents correspondent à l’ensemble des ressources stables d’une entreprise : capitaux propres + dettes à long terme.
- Ils figurent au passif du bilan comptable.
- Leur calcul permet d’analyser la stabilité financière et la capacité d’investissement.
- Différents ratios financiers (fonds de roulement, ratio d’autonomie financière…) se fondent sur les capitaux permanents.
- La maîtrise des capitaux permanents est un levier stratégique pour optimiser les financements et cultiver une bonne image vis-à-vis des investisseurs.
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Qu’est-ce que les capitaux permanents ?
Définition des capitaux permanents
Les capitaux permanents correspondent aux ressources financières à long terme dont dispose une entreprise. Leur montant est déterminé à partir du passif du bilan comptable.
Destinés à financer durablement l’actif immobilisé, ils contribuent à la stabilité financière de l’entreprise. La différence entre les immobilisations et les capitaux permanents correspond au fonds de roulement dont elle dispose.
La composition des capitaux permanents
Les capitaux permanents sont composés de deux types d’éléments durables figurant au passif du bilan, en haut de colonne :
- Les capitaux propres : notamment les apports des associés, les réserves, et le résultat.
- Les dettes à long terme : emprunts bancaires dont l’échéance dépasse 1 an, obligations.
Certains impôts différés et certaines provisions pour risques et charges, dont l’échéance est incertaine mais durable, sont parfois intégrés dans les capitaux permanents.
Comment calculer les capitaux permanents ?
Les formules de calcul des capitaux permanents
Le montant des capitaux propres est déterminé à partir de la lecture du bilan, selon la formule suivante :
- Capitaux permanents = Capitaux propres + Dettes à long terme
Cette formule peut-être élargie :
- Capitaux permanents = Capitaux propres + Dettes à long terme + Provisions + Impôts différés
Les capitaux permanents peuvent également être mesurés en renversant la formule de calcul du fonds de roulement :
- Capitaux permanents = Fonds de roulement + Actifs immobilisés net
Exemple concret de calcul avec un bilan comptable
Voici un exemple de bilan simplifié :
| Actif | Passif | ||
| Immobilisations | 250 000 € | Capitaux propres | 200 000 € |
| Actifs circulants | 180 000 € | Dettes à long terme | 150 000 € |
| Passifs circulants | 80 000 € | ||
| TOTAL ACTIF | 430 000 € | TOTAL PASSIF | 430 000 € |
Dans cet exemple, le montant des capitaux permanents est égal à : 200 000 + 150 000 = 350 000 €
À partir des capitaux permanents et des immobilisations figurant à l’actif du bilan, on peut calculer le fonds de roulement : FRNG = 350 000 – 250 000 = 100 000 €. Ici, son montant est positif, ce qui signifie que l’entreprise finance ses immobilisations et une partie des actifs circulants.
Le saviez-vous ? La date limite de transmission de votre bilan comptable dépend de votre clôture d’exercice. Vous devrez l’envoyer aux impôts :
- Avant le 20 mai 2025 si vous clôturez au 31 décembre 2024 ;
- Dans les 3 mois suivant la clôture en cas d’exercice décalé.
Capitaux permanents : éléments clés de la stratégie financière de l’entreprise
L’impact des capitaux permanents sur la stabilité financière
Un élément clé d’équilibre à long terme
Dans un premier temps, le calcul des capitaux permanents permet d’évaluer la stabilité financière de l’entreprise à long terme. Leur montant doit être mis en perspective avec celui des immobilisations : s’il lui est supérieur, cela signifie que le fonds de roulement est positif. L’entreprise dispose alors d’un excédent de ressources stables à long terme, qui peut servir à financer tout ou partie de son besoin en fonds de roulement (BFR). A contrario, des capitaux permanents trop faibles représentent un risque financier, ce qui contribue à détériorer l’image de l’entreprise et compliquer l’accès au crédit.
Un instrument de financement de la croissance
De plus, des capitaux permanents solides permettent de réaliser des investissements durables qui ont un impact sur la croissance à long terme : R&D, achat de matériel, brevets ou logiciels professionnels, rénovation ou aménagement de locaux, etc. En disposant de ressources stables, l’entreprise peut se développer sereinement, sans dépendre de financements de court terme souvent plus coûteux.
Un indicateur de résilience
Extraire les capitaux permanents des documents comptables permet également d’analyser la répartition entre capitaux propres et dettes à long terme afin d’optimiser le mix financier. Un niveau élevé de capitaux propres réduit le taux d’endettement, ce qui contribue à rassurer les créanciers et à faire baisser les taux d’intérêt. Avec des capitaux permanents élevés incluant une part importante de capitaux propres, l’entreprise est perçue comme plus résiliante et solide sur le long terme.
Un outil de pilotage stratégique
Enfin, en assurant le financement des investissements à long terme et en garantissant une base financière stable, les capitaux permanents permettent d’anticiper les besoins futurs, de négocier plus sereinement avec les partenaires financiers et de sécuriser la trésorerie. Suivre leur évolution aide à prendre des décisions éclairées sur le développement, l’endettement ou encore la répartition des ressources. Les outils de comptabilité en ligne facilitent le suivi régulier des éléments du bilan tels que les capitaux permanents.
Les indicateurs à calculer grâce aux capitaux permanents
Le fonds de roulement
Le fonds de roulement net global (FRNG) correspond à la différence entre les ressources stables (capitaux permanents) et les emplois durables (immobilisations) :
- FRNG = Capitaux permanents – Actifs immobilisés net
Il représente la marge de sécurité financière dont dispose une entreprise. Un fonds de roulement positif signifie qu’elle peut couvrir ses besoins à long terme (actifs immobilisés), mais aussi tout ou partie de ses dépenses courantes (actifs circulants). S’il est négatif, cela indique une tension de trésorerie : l’entreprise est sous-capitalisée et doit contracter des dettes à court terme. Enfin, s’il est nul, elle peut financer ses investissements à long terme, mais pas ses activités courantes.
Le ratio de couverture des immobilisations
Il est également possible de vérifier si les actifs immobilisés sont bien financés par des ressources stables à travers un ratio :
- Ratio de couverture = Capitaux permanents / Actifs immobilisés
Le ratio de couverture permet de mesurer la cohérence du financement (tandis que le fonds de roulement mesure le surplus disponible). Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise respecte la règle d’or : elle finance ses actifs durables avec des ressources durables. Un ratio inférieur à 1 suggère quant à lui un déséquilibre structurel à long terme.
Les indicateurs d’indépendance financière
Pour évaluer l’autonomie financière d’une entreprise, on calcule la proportion que représentent les capitaux propres dans le total de bilan :
- Ratio d’autonomie financière = Capitaux propres / Total de bilan
Il est possible de resserrer l’analyse pour déterminer la part des capitaux propres dans les ressources à long terme, selon la formule suivante :
- Capitaux propres / Capitaux permanents
Plus le résultat est élevé, plus l’entreprise est capable d’autofinancer ses immobilisations.
Le ratio d’endettement
L’analyse de la composition des capitaux permanents de la société permet de mesurer son degré d’endettement :
- Ratio d’endettement = Dettes à long terme / Capitaux propres
Si le résultat est supérieur à 1, cela signifie que la dette dépasse les fonds propres, ce qui peut être le signe d’une santé financière fragile sur le long terme. Un ratio inférieur à 1 témoigne d’un mix financier plus équilibré, à même de rassurer les investisseurs.
Les capitaux permanents sont un pilier essentiel de la stabilité financière d’une entreprise, quel que soit son stade de développement. Bien les comprendre et les suivre régulièrement permet de prendre des décisions stratégiques et de sécuriser l’avenir. Pour cela, les entrepreneurs peuvent recourir à un logiciel de tenue comptable comme Indy ! Avec notre app, vous pouvez éditer votre bilan en ligne en quelques clics et garder une vision claire de la situation financière de votre entreprise à tout moment.
Vous avez des questions sur les capitaux permanents ou d’autres notions comptables comme la valeur nette comptable ou le besoin en fonds de roulement ? N’hésitez pas à les poser en commentaire, nous y répondrons avec plaisir.
