Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont des indicateurs financiers qui permettent d’analyser la rentabilité et la performance de votre entreprise. Plus précisément, il s’agit de tableaux construits à partir des informations présentes dans votre compte de résultat. Ces derniers sont des outils très pratiques pour analyser de manière simple votre résultat net. Dans cet article nous vous expliquons : ce que sont les SIG et leur utilité, comment les calculer et leur rôle dans le pilotage financier de votre entreprise.

Résumé
- Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont des indicateurs financiers issus du compte de résultat afin d’analyser la performance d’une entreprise ;
- Il existe neuf soldes intermédiaires de gestion qui permettent d’analyser l’activité de l’entreprise ou son résultat ;
- Chaque SIG a sa propre formule de calcul et un intérêt distinct. Ils sont complémentaires entre eux.
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Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) : qu’est-ce que c’est ?
Définition
Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont des indicateurs financiers utilisés pour analyser le résultat net d’une entreprise. Présentés sous forme de tableaux, ils permettent de suivre la rentabilité des produits et des charges de l’entreprise.
Grâce à cet indicateur vous allez pouvoir analyser, étape par étape, la création de richesse au sein de votre entreprise, depuis le chiffre d’affaires jusqu’au résultat net.
Intérêt des SIG
L’analyse des soldes intermédiaires de gestion permet :
- D’évaluer la rentabilité de l’entreprise (au niveau de son activité, de son cycle d’exploitation, de son financement…) ;
- De comprendre la répartition de la richesse générée par l’entreprise (issue de l’activité principale, de l’Etat, des investisseurs, des employés… etc) ;
- D’identifier les axes d’amélioration (réduction des coûts de production, augmentation du stock ou des prix…) ;
- D’anticiper les difficultés financières (grâce aux informations présentes dans vos SIG) ;
- De comparer votre performance avec celle des entreprises du même secteur.
Les 9 soldes intermédiaires de gestion
Il existe 9 soldes intermédiaires de gestion qui peuvent vous être d’une grande aide pour calculer la productivité de votre entreprise. Ces indicateurs permettent d’évaluer l’efficacité de votre gestion des ressources et d’anticiper d’éventuels problèmes de trésorerie.
- La marge commerciale : cet indicateur concerne les entreprises commerciales et permet de mesurer la performance de l’activité ;
- La production de l’exercice concerne principalement les activités industrielles et les prestations de service qui facturent des honoraires. Il permet de mesurer la production et de calculer la marge brute ;
- La valeur ajoutée permet de mesurer la richesse brute de l’entreprise ;
- L’excédent brut d’exploitation (EBE) : cet indicateur reflète la performance économique de l’entreprise avant le paiement des impôts indirects et des salaires ;
- Le résultat d’exploitation, appelé aussi la performance nette de l’entreprise ;
- Le résultat courant avant impôt : cet indicateur reflète la politique de financement de l’entreprise tout en mesurant sa performance réalisée ;
- Le résultat net : soit ce que l’entreprise possède après déduction de toutes ses charges fixes et variables ;
- Le résultat exceptionnel : ce dernier correspond au résultat réalisé sur les opérations exceptionnelles ;
- La plus-value et moins-value sur cessions d’éléments d’actifs va indiquer le niveau de désinvestissement de la structure.
Bon à savoir : les trois premiers soldes intermédiaires de gestion sont destinés à l’analyse de l’activité. Les six derniers permettent d’analyser le résultat.
Comment calculer et interpréter les soldes intermédiaires de gestion ?
La marge commerciale
Calcul
La marge commerciale est un indicateur qui concerne uniquement les entreprises commerciales (ou industrielles exerçant une activité commerciale).
Elle se calcule ainsi :
Marge commerciale = ventes de marchandises – coût d’achat des marchandises vendues
Interprétation
Une marge commerciale élevée signifie que l’entreprise vend ses produits à un prix supérieur à leur coût d’achat. Pour analyser votre marge il est conseillé de :
- Comparer votre marge commerciale avec celle de vos concurrents pour vous donner une idée du marché et de la négociation de vos concurrents (face à la montée ou la diminution des coûts de production d’un produit par exemple) ;
- Calculer votre marge commerciale par produit pour mettre en lumière : le produit qui contribue à faire augmenter la marge de l’entreprise et celui qui est le moins rentable.
La production de l’exercice
Calcul
La production de l’exercice est un indicateur pertinent pour les entreprises industrielles et artisanales. Il mesure la valeur des biens et services produits au cours de l’exercice. Il permet aussi d’obtenir la marge brute de production. Il se calcule de la manière suivante :
Production de l’exercice = production vendue +/- production stockée + production immobilisée
Interprétation
Le calcul de la production de l’exercice s’effectue, comme énoncé, à partir de trois éléments :
- La production vendue, c’est-à-dire le chiffre d’affaires issu des ventes de biens et services réalisé par l’entreprise ;
- La production stockée, qui désigne la variation des stocks de produits finis ou en cours de fabrication ;
- La production immobilisée, qui est égale à la valeur des productions destinées à être utilisées par l’entreprise et non à être vendue (exemple : construction de ses propres locaux, construction d’une machine…).
Si la production stockée est positive, cela signifie que l’entreprise a produit plus qu’elle n’a vendu. Cet indicateur peut refléter une mauvaise année commerciale ainsi qu’une présence d’invendus. Il est alors important de bien comprendre la cause de cette situation : augmentation des stocks ou changement de méthode d’évaluation des stocks.
Conseil : il faudra, lors des prochains exercices, vous assurer que les ventes suivent pour éviter une accumulation de stocks trop importante.
La valeur ajoutée
Calcul
La valeur ajoutée (VA) mesure la richesse créée par l’entreprise. Elle s’obtient en calculant la différence entre les revenus issus des ventes et les coûts des consommations de l’exercice en provenance de tiers (achats de matières premières, sous-traitance…). Elle se calcule de la manière suivante :
VA = marge commerciale + production de l’exercice – consommations de l’exercice en provenance des tiers
Interprétation
La valeur ajoutée doit être le plus élevé possible afin que votre entreprise puisse rémunérer son personnel, distribuer des dividendes, payer l’ensemble de ces impôts et taxes, faire du profit… etc.
L’excédent brut d’exploitation (EBE)
Calcul
L’EBE est un indicateur qui mesure la rentabilité économique de l’entreprise avant la prise en compte des amortissements, des provisions, des charges financières et autres impôts. Il se calcule de la manière suivante :
Excédent brut d’exploitation = valeur ajoutée + subventions d’exploitation – taxes, impôts et versements assimilés – charges de personnel
Interprétation
L’excédent brut d’exploitation (EBE) reflète la performance économique de l’entreprise avant la prise en compte des politiques de financement et d’investissement. Il donne donc une vision pure de la performance opérationnelle de l’entreprise. C’est pourquoi il est privilégié pour toute comparaison entre concurrents.
Attention ⚠️ Un EBE négatif signifie qu’il y a une insuffisance brute d’exploitation. Cela peut signaler que les coûts supportés par l’entreprise sont trop lourds (salaires élevés, charges fiscales excessives, marge réalisée trop faible…).
Le résultat d’exploitation
Calcul
Le résultat d’exploitation représente le bénéfice net (ou la perte) réalisé par l’entreprise. Il tient compte des amortissements et provisions mais pas de la politique financière de l’entreprise. Sa formule de calcul est :
Résultat d’exploitation = excédent brut d’exploitation + reprises sur charges d’exploitation + transferts de charges d’exploitation + autres produits de gestion – dotations aux amortissements et aux provisions – autres charges de gestion
Interprétation
- Un résultat d’exploitation positif signifie que l’activité génère un profit (du moins avant la prise en compte des charges financières et exceptionnelles) ;
- Un résultat négatif peut indiquer une mauvaise gestion des coûts ou une baisse des revenus sur le dernier exercice.
Le résultat courant avant impôt
Calcul
Le résultat courant avant impôt permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise avant impôts et après l’impact de ses décisions de financement. Son calcul est :
Résultat courant avant impôts = résultat d’exploitation + produits financiers – charges financières
Interprétation
Un résultat courant avant impôt positif indique que la rentabilité de l’entreprise avant impôts est saine (bénéfice courant).
Le résultat net
Calcul
Le résultat net représente le bénéfice final (ou la perte) de l’entreprise après impôts. Il se calcule de la manière suivante :
Résultat net de l’exercice = résultat courant avant impôts +/- résultat exceptionnel – participation des salariés – impôt sur les bénéfices.
Interprétation
Le calcul du résultat net vous permet d’obtenir le montant dont dispose votre entreprise une fois l’impôt sur les bénéfices comptabilisé.
Le résultat exceptionnel
Calcul
Le résultat exceptionnel regroupe les éléments qui ne font pas partie de l’activité courante de l’entreprise. Par exemple : cession d’un actif, amendes administratives… Il se calcule en appliquant cette formule :
Résultat exceptionnel = produits exceptionnels – charges exceptionnelles
Interprétation
- Un résultat exceptionnel positif peut venir d’une vente d’actifs. Soyez vigilant, il est important de s’assurer qu’il ne masque pas une mauvaise rentabilité de l’activité ;
- Un résultat exceptionnel négatif peut être lié à des dépenses imprévues au cours de l’exercice (procédure judiciaire, amendes…).
La plus-value et moins-value sur cessions d’éléments d’actifs
Calcul
L’indicateur de plus-value et moins-value sur cessions d’éléments d’actifs concerne tous les gains (ou pertes) réalisés lors de la vente d’actifs (immobilisations, équipements, terrains…).
Plus-values et moins-values sur cession d’éléments d’actifs = produits des cessions d’éléments d’actifs – valeurs comptables des éléments d’actifs cédés.
Interprétation
Ce solde intermédiaire de gestion traduit un désinvestissement de la part de l’entreprise. Plus ce dernier est important, plus il est nécessaire de se questionner sur la situation financière de la société. En cas de besoin, vous pouvez consulter les dossiers réalisés par BpiFrance pour plus d’informations relatives à votre secteur d’activité.
Vous avez davantage de questions sur les soldes intermédiaires de gestion ? N’hésitez pas à utiliser l’espace commentaire, nous vous répondrons avec plaisir ! 🤝